在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。这一政策刚刚被写入《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，一家民营背景的投资公司就“应景”放出了即将成立中国煤炭银行的信号。
    这家名为金犇投资集团的民营企业称，已与山西、河南及东北的共15家大型煤炭企业达成合营中国煤炭银行的初步战略合作协议。
    虽然晋煤集团、山煤国际、兰花科创、西山煤电、煤气化等几家有关的煤企表态含糊，表明金犇投资集团的宣传多存水分，但在煤炭企业应收账款规模庞大、资金周转困难等情况下，成立中国煤炭银行这件事依然引得多方关注。
    根据中国煤炭银行主页（www.meitanbank.com）的信息，该行将执行预约存款制度，起存金额为50万元，上不封顶；存款期限分为一年、三年、五年、十年；存款利率参照并高于同期商业银行利率。
    为打消储户的后顾之忧，中国煤炭银行特意明确了存款保障细则，即依托“股东”的优质煤炭储量资源，以煤炭储量作为担保，客户存入煤炭银行后，自动获得对应市值的煤炭产品担保。例如，客户存入100万元现金后，会自动获得价值100万元的煤炭产品担保，以动力煤市价500元/吨计算，客户的存款可获得2000吨动力煤的产品担保。
    此外，中国煤炭银行还特别设置了在煤炭产品价格上涨时执行的通货膨胀补偿制度。客户在煤炭银行存入现金后，当担保品动力煤价格上涨，客户可获得涨价部分15%的额外收益。
由此算来，客户的存款收益一部分为利息收入，另一部分为通货膨胀补偿收益。
    与揽储相对，中国煤炭银行对放贷即煤企的融资行为也做出了明确规定：要求煤企须以自身煤炭资源储量为保障，获得对应额度的融资额度。例如，山西煤炭进出口集团的煤炭探明储量为100亿吨，这些资源须按照300元/吨的市价评估。也就是说，理论上，山西煤炭进出口集团一共可以获得不超过3万亿元的融资额度。
    由此可见，金犇集团联合大型煤炭企业投资的中国煤炭银行，主要依托丰富的煤炭资源储备组建融资平台，便于盘活地方煤炭资源及民间沉淀资金，为煤炭企业打通直接融资渠道。
    从这个角度看，成立中国煤炭银行对煤炭企业而言是件好事。不过，银监会等监管方对民营银行投资方在自身业务与银行业务间须设置关联交易防火墙的规定，中国煤炭银行如此的业务操作思路又存在违规风险。
    其实，根据中国煤炭银行的存款政策，其提供的产品更像是一种依托煤炭实物衍生出来的凭证式理财产品，即纸煤炭。
    相对纸黄金、纸白银等实物衍生产品，纸煤炭的关注度和辐射范围很有限，但在推崇资源整合、独立创新、多元发展的山西，纸煤炭很可能会获得政府的大力支持。如果监管制度和产品设计到位，纸煤炭在短期内得到推广并收到预期效果并非难事，未来也有走出山西的可能。
    纸煤炭具有较为安全和方便的交割优势，中国煤炭银行依托股东的资源优势，可以说是一个区域煤炭期货交易平台。
    中国煤炭银行尚未获批就通过宣传吸引到眼球，其真实目的未必是银行业务的志在必得，更有可能是实现先期的市场推广和受众的初步认可。目前看，这一目的已基本达到了。
值得关注的是，当时机成熟，中国煤炭银行就将正式运营，这将为国内煤企在去煤减排形势下带来新的融资途径，同时也将缓解企业投建煤制油、煤制气及煤层气等高投入、回报期长的项目的资金压力，进而助力煤炭替代能源发展，促进清洁能源的发展。当然，这些美好的前景都有一个非常重要的前提，即中央与地方各级有关部门的监管及煤炭银行自身的合规运行。
   （作者系安邦咨询煤炭行业分析师）